Deskripsi Workshop

Workshop satu hari ini memberikan pemahaman menyeluruh mengenai mekanisme pasar valuta asing (FX), mulai dari spot, cross rates, deliverable forwards, hingga non-deliverable forwards (NDF). Peserta akan memahami cara membaca harga, melakukan perhitungan FX yang benar, menghindari kesalahan umum dalam transaksi, serta menerapkan teknik hedging dan risk management yang digunakan di dunia treasury dan corporate finance.

Pembelajaran bersifat praktis dan interaktif dengan contoh nyata, ilustrasi pasar, dan latihan singkat sehingga peserta dapat langsung menerapkan konsep FX dalam pekerjaan mereka.

Objectives

Pada akhir workshop ini, para peserta akan mampu untuk:

• Membaca dan menginterpretasi FX quotes, bid/offer, serta menentukan sisi transaksi yang tepat.
• Menghitung cross rates dan melakukan balance check untuk memastikan keakuratan harga.
• Memahami cara kerja forward points, tenor, dan dinamika forward curve.
• Membedakan Deliverable Forwards dan NDF serta memahami struktur fixing & settlement.
• Mengidentifikasi risiko utama dalam transaksi FX: NOP, VAR, fixing risk, basis risk.
• Merancang strategi hedging untuk receivable, payable, atau exposure jangka pendek.

Training Content

Currency Market Fundamental

• Struktur pasar FX global dan para pelaku utama.
• Currency conventions & priority rules.
• Direct vs. indirect quotes.
• Significance of bid/offer spreads.
• Quick exercise: membaca quotes dealer secara benar.

Spot FX & Trade Mechanics

• Mekanisme transaksi spot dan settlement.
• Identifikasi base vs. counter currency.
• Execution flow: hitting the correct side & market maker obligations.
• Triangular arbitrage & balance validation.
• Quick exercise: spotting mispriced quotes.

Cross Rates & Arbitrage Pricing

• Formula cross rate & contoh perhitungan bid/offer.
• Arbitrase segitiga dan faktor spread.
• Dampak pergerakan dua mata uang terhadap cross.
• Quick exercise: menghitung EUR/JPY dari EUR/USD dan USD/JPY.

Deliverable Forwards (DF)

• Forward pricing fundamentals: spot ± forward points.
• Interest rate differential dan dampaknya pada forward curve.
• Perhitungan 1Y & sub-1Y forward points.
• Nostro management & exposure balancing.
• Illustration: pengaruh perubahan suku bunga terhadap forward.

Non-Deliverable Forwards (NDF)

• Kenapa NDF diperlukan (capital controls).
• Struktur fixing date & settlement date (T–2).
• Cara menghitung settlement amount.
• Broken dates dan metode interpolasi.
• Perbedaan risiko antara DF dan NDF.
• Case example: USD/CNY fixing scenario.

FX Risk Management & Hedging Strategies

• Open vs. square positions.
• Trading limits: hard vs. soft limit, NOP, VAR.
• Fixing risk, liquidity risk, basis risk.
• Hedging receivables/payables: forward, NDF, rolling hedges.
• Scenario exercise: memilih strategi hedging tergantung outlook pasar.

Summary & Application

• Rangkuman konsep inti: spot ? cross ? forward ? NDF ? risk ? hedging.
• Framework sederhana memilih instrumen FX untuk kebutuhan bisnis.
• Best practices treasury: pricing discipline, exposure tracking, risk awareness.

Cocok diikuti

• Praktisi treasury di korporasi
• Manajer dan staf keuangan yang menangani pembayaran lintas mata uang
• Profesional export–import yang terpapar risiko FX
• Tim risk management
• Relationship managers dan banker korporasi yang menawarkan solusi FX
• Pemilik bisnis dan eksekutif yang memiliki currency exposure dalam operasi mereka